Зміст

• кроки
• Метод 1 з 3: Обчислення платежів в рахунок обслуговування боргу
• Метод 2 з 3: Збір інформації для обчислення вартості обслуговування боргу
• Метод 3 з 3: Обчислення коефіцієнта обслуговування боргу

Обслуговування боргу - це періодична (як правило, щорічна) виплата нарахованих за період відсотків і частини основної суми боргу. При подачі заявки на отримання кредиту компанії зобов'язані розкривати дані про обслуговування боргів. На основі величини платежів в рахунок обслуговування боргу і величини чистого прибутку інвестори обчислюють коефіцієнт обслуговування боргу, який представляє собою відсоток чистого прибутку, що йде на погашення позики.

кроки

Метод 1 з 3: Обчислення платежів в рахунок обслуговування боргу

1. 1 Дізнайтеся, що таке вартість обслуговування боргу. Вартість обслуговування боргу - це деяка сума грошей, необхідна для виплати нарахованих за певний період відсотків і частини основної суми боргу. Як правило, платежі в рахунок обслуговування боргу виплачуються раз на рік. При подачі заявки на отримання кредиту юридичним і фізичним особам рекомендується підготувати дані про сумарні витратах на покриття боргів.
   • Фізична особа може робити платежі по іпотеці або освітнього кредиту.
   • Компанії (юридичні особи) виплачують основну суму кредиту і відсотки по ньому.
   • Фізична або юридична особа, яка не може робити платежі в рахунок обслуговування боргу, є неплатоспроможним (тобто воно не в змозі обслуговувати борг).
2. 2 Обчисліть щомісячні платежі за борговими зобов'язаннями. Як правило, розрахунком суми щомісячних виплат для погашення позики займається кредитор (людина або організація, яка видала кредит), але ви можете зробити це самостійно. Для початку розрахуйте щомісячну процентну ставку; для цього розділіть щорічну процентну ставку на 12.Потім за такою формулою обчисліть суму щомісячних платежів:${ Displaystyle A = P {[r (1 + r) ^ {n}] / [(1 + r) ^ {n} -1]}}$.
   • У наведеній формулі А - сума щомісячних платежів, P-основна сума кредиту, r - процентна ставка за певний період, n - загальне число платежів.
   • Розглянемо приклад. Ви купили автомобіль за 2100000 рублів, при цьому початковий внесок склав 100000 рублів. Таким чином, вам потрібно взяти кредит в розмірі 2000000 рублів. Ви берете кредит під 7,5% річних на 60 місяців.
   • Обчислюємо щомісячну процентну ставку: 7,5 / 12 = 0,625% (на місяць).
   • Підставляємо дані значення в наведену вище формулу: ${ Displaystyle A = 2000000 * {[0,625 (1 + 0,625) ^ {6} 0] / [1 + 0,625) ^ {6} 0-1]}}$.
   • У нашому прикладі щомісячні виплати по кредиту складуть 40076 рублів.
3. 3 Обчисліть сумарні щомісячні платежі за борговими зобов'язаннями. У цьому випадку почніть з розрахунку щомісячних платежів по кожному вашому кредиту. Потім складіть отримані значення, щоб обчислити сумарні щомісячні виплати. Визначивши сумарні платежі в рахунок обслуговування боргу, ви можете розрахувати коефіцієнт обслуговування боргу.
   • Припустимо, що крім кредиту на покупку автомобіля у вас є іпотечний і освітній кредити, щомісячні платежі за якими становлять 82345 і 14789 рублів, відповідно.
   • У нашому прикладі сумарні щомісячні платежі за всіма кредитами складуть: 40076 + 82345 + 14789 = 137210 рублів.

Метод 2 з 3: Збір інформації для обчислення вартості обслуговування боргу

1. 1 Визначте вартість обслуговування боргу. Вартість обслуговування боргу - це загальна сума, яку направляють на виплату відсотків і погашення частини основної суми боргу протягом року. У разі компаній (юридичних осіб) у вартість обслуговування боргу включаються відсотки, борги, які повинні бути виплачені протягом року, а також платежі в рахунок погашення основних сум довгострокових зобов'язань.
   • Короткостроковою заборгованістю є будь-який борг, який повинен бути виплачений протягом одного року.
   • Поточна частина довгострокової заборгованості - це частина довгострокового боргу, яка повинна бути погашена в поточному році.
   • У фінансовій звітності компаній дані про вартість обслуговування боргу не наводяться - вони вказуються в примітці до фінансового звіту.
2. 2 Врахуйте будь-яку заборгованість, яка повинна бути погашена в поточному році. Сюди відносяться відсотки і основну суму боргу, які повинні бути виплачені протягом року. Компанії (юридичні особи) повинні враховувати платежі в викупної фонд, який створюється в якості гарантії погашення облігаційної позики. Більш того, враховуються лізингові платежі, обов'язкові до виплати в поточному році.
3. 3 При визначенні вартості обслуговування боргу врахуйте частина довгострокового боргу з терміном. Частина довгострокового боргу з терміном - це частина довгострокових боргових зобов'язань, яка підлягає погашенню протягом найближчих 12 місяців. Використовуйте платежі за частиною довгострокового боргу з терміном, зроблені вами протягом попередніх 12 місяців, для визначення можливості обслуговувати боргові зобов'язання в поточному році. Використовуйте платежі за частиною довгострокового боргу з терміном, які ви зробите протягом наступних 12 місяців, для визначення можливості обслуговувати нові борги.
4. 4 При обчисленні вартості обслуговування боргу подумайте про роботу з кредитними лініями і поновлюваних боргом. Компанія (юридична особа) може запланувати погасити кредитну лінію протягом року або перетворити її в інший кредит.
   • Кредитну лінію можна перетворити в амортизаційний кредит.
   • Аамортізаціонний кредит - це кредит, періодичні виплати за яким включають як нараховані відсотки, так і частину основної суми боргу.
5. 5 Підкоригує платежі за нарахованими відсотками і частини основної суми боргу з урахуванням прибуткового податку. Платежі за нарахованими відсотками підхідному податком не обкладаються, чого не скажеш про виплати в рахунок погашення основної суми боргу (для перевірки правильності цього твердження звіртеся з законодавством вашої країни). Підкоригує частину основної суми боргу, яка обкладається прибутковим податком. Якщо ви не зробите цього, ви недооцінили вартість обслуговування боргу і переоціните свої можливості з обслуговування боргу.
   • Зробіть коригування за допомогою такої формули: нараховані відсотки + (частина основної суми боргу / [1 - податкова ставка]).
   • Наприклад, ставка прибуткового податку, що виплачується компанією, дорівнює 34%. Компанія бере п'ятирічний кредит у розмірі 5000000 рублів під 6% річних. У поточному році компанія виплатить частину основної суми боргу в розмірі 884 000 рублів, а сума нарахованих відсотків складе 276000.
   • Обчисліть вартість обслуговування боргу за допомогою вищевказаної формули: 276000 + (884000 / [1 - 0,34]) = 276000 + 1339400 = 1615400 рублів.
6. 6 Визначте чистий прибуток. Чистий операційний прибуток - це прибуток за вирахуванням операційних витрат, але до сплати податків і нарахованих відсотків. Чистий операційний прибуток є еквівалентному прибутку до сплати відсотків і податків (EBIT). Розмір чистого операційного прибутку відбивається в звіті про прибутки і збитки.
   • Операційні витрати - це витрати, пов'язані з основною діяльністю компанії, наприклад, заробітна плата і витрати на дослідження і розробки.

Метод 3 з 3: Обчислення коефіцієнта обслуговування боргу

1. 1 Дізнайтеся, що таке коефіцієнт обслуговування боргу. Важливо знати сумарні щомісячні виплати по обслуговуванню боргу, але для оцінки своєї кредитоспроможності рекомендується визначити відношення чистого прибутку до вартості обслуговування боргу. Таке ставлення називається коефіцієнтом обслуговування боргу. Коефіцієнт обслуговування боргу дорівнює певному відсотку від чистого прибутку, який йде на погашення боргових зобов'язань. Коефіцієнт обслуговування боргу обчислюється за такою формулою: коефіцієнт обслуговування боргу = чистий прибуток / вартість обслуговування боргу. Кредитори використовують цей коефіцієнт для визначення здатності позичальника обслуговувати поточні та майбутні боргові зобов'язання. Кредитори хочуть переконатися в тому, що розмір операційного прибутку позичальника достатній для покриття не тільки поточних, але і майбутніх боргів. Чим більше значення коефіцієнта, тим впевненіше компанія погашає свої позички.
2. 2 Розрахуйте коефіцієнт обслуговування боргу (DSCR). Для цього скористайтеся наступною формулою: коефіцієнт обслуговування боргу = чистий прибуток / вартість обслуговування боргу. Наприклад, чистий прибуток деякої компанії складає 50000000 рублів, а вартість обслуговування боргу цієї компанії дорівнює 44000000. В даному випадку вартість обслуговування боргу - це платежі по іпотечних кредитах на нерухомість, якою володіє компанія.
   • У нашому прикладі коефіцієнт обслуговування боргу дорівнює 50000000/44000000 = 1,14.
   • Тобто прибуток компанії на 14% вище суми, необхідної для покриття боргових зобов'язань цієї компанії.
3. 3 Проаналізуйте значення коефіцієнта обслуговування боргу. Мінімальне значення цього коефіцієнта, яке необхідно для отримання нових кредитів, залежить від стану економіки. У періоди економічного зростання кредитори можуть не звертати уваги на невеликі значення коефіцієнта обслуговування боргу. З іншого боку, така поведінка кредиторів досить ризиковано через можливий дефолт великого числа позичальників, кредити яким були видані з порушенням правил.
   • Якщо коефіцієнт обслуговування боргу більше 1, то у юридичної або фізичної особи достатньо коштів для обслуговування боргу.
   • Якщо коефіцієнт обслуговування боргу менше 1, то коштів для обслуговування боргу мало.Наприклад, якщо коефіцієнт обслуговування боргу дорівнює 0,87, то у юридичної або фізичної особи є кошти для погашення тільки 87% від боргових зобов'язань, які включають виплату нарахованих відсотків і частини основної суми боргу. В цьому випадку позичальникові доведеться або витрачати заощадження, або брати новий кредит, який піде на погашення поточного боргу.
   • Деякі кредитори вимагають, щоб протягом терміну погашення позики коефіцієнт обслуговування боргу позичальника не опускався нижче деякого встановленого значення.
   • Для видачі нової позики багато кредитори вимагають, щоб коефіцієнт обслуговування боргу дорівнював 2 (і більше).