Автор:
Laura McKinney
Дата Створення:
10 Квітень 2021
Дата Оновлення:
26 Червень 2024
Зміст
Якщо ви думаєте інвестувати в компанію або хочете продати компанію, WikiHow навчить вас, як розрахувати вартість компанії, щоб ви могли отримати найбільш точну оцінку. Ринкова вартість компанії представляє очікування інвесторів щодо її майбутньої прибутковості, але, на жаль, ціноутворення для всього бізнесу не так просто, як ціноутворення на типи. Менші, більш ліквідні активи, такі як акції. Однак існує багато способів розрахувати ринкову вартість компанії, щоб точно з’ясувати її реальну вартість. Деякі з більш простих методів, що обговорюються тут, включають вивчення ринкової капіталізації компанії (вартість її акцій та обігових акцій), аналіз порівняльних фірм або використання галузевий мультиплікатор для визначення ринкової вартості.
Кроки
Метод 1 з 3: Обчисліть ринкову вартість, рівну ринковій капіталізації
Визначте, чи є ринкова капіталізація найкращим варіантом ціноутворення. Найбільш надійним і простим способом визначення ринкової вартості компанії є обчислення вартості, яка називається її ринковою капіталізацією, яка представляє загальну вартість усіх існуючих акцій. циркулювати. Ринкова капіталізація визначається як вартість акцій компанії, помножена на загальну кількість випущених акцій. Ця величина використовується як міра загального розміру компанії.- Примітка: цей метод застосовується лише до публічно торгуваних компаній і може легко визначити вартість акцій.
- Недоліком цього підходу є те, що вартість фірми залежить від коливань ринку. Якщо фондовий ринок впаде через зовнішній фактор, ринкова капіталізація компанії зменшиться, навіть якщо його фінансовий стан залишиться незмінним.
- Завдяки залежності від довіри інвесторів, ринкова капіталізація є дуже мінливим та ненадійним методом розрахунку справжньої вартості компанії. Багато факторів можуть впливати на визначення ціни за акцію, а також на ринкову капіталізацію компанії, тому краще не повністю покладатися на цю вартість. Однак будь-який потенційний покупець може мати схожі очікування щодо ринку та застосовувати подібні ціни до потенційного прибутку компанії.
Визначте поточну ціну акцій компанії. Ціна акцій компанії широко розголошується на багатьох веб-сайтах, таких як Bloomberg, Yahoo! Фінанси та Google Finance, серед інших. Спробуйте здійснити пошук за пошуковою системою за терміном "запас", за яким слідує назва компанії або символ символу акцій (якщо відомий), щоб знайти цю інформацію. Вартість акцій, яку потрібно використовувати для розрахунку, - це поточна ринкова вартість, яка зазвичай помітно відображається у звітах про запаси на будь-якому з основних фінансових веб-сайтів.
Знайдіть кількість випущених на ринку акцій. Далі потрібно з’ясувати, скільки акцій компанії є на ринку. Це поточні акції компанії, якими володіють усі акціонери, включаючи внутрішніх членів, таких як працівники та члени правління, та зовнішніх інвесторів, таких як банки та особисті. Ви можете знайти цю інформацію на тому ж веб-сайті, що і ціна акцій, або на балансі компанії у вигляді "власного капіталу".- За законом усі баланси публічних компаній доступні в Інтернеті та безкоштовно. Просто використовуйте просту пошукову систему, щоб знайти будь-який баланс державної компанії.
Помножте кількість акцій на ринку на поточну ціну акцій, щоб визначити ринкову капіталізацію компанії. Це число представляє загальну вартість усіх акцій, якими володіють інвестори в компанії, для того, щоб дати досить точну картину загальної вартості компанії.
- Наприклад, розглянемо американську телекомунікаційну компанію Sanders Enterprises, припускаючи, що компанія має 100 000 акцій на ринку. Якщо кожна акція в даний час торгується на рівні 13 доларів, ринкова капіталізація компанії становить 100 000 * 13 доларів, в результаті чого 1 300 000 доларів.
Метод 2 з 3: знайти ринкову вартість за допомогою порівняних фірм
Визначте, чи це правильний метод ціноутворення. Цей метод оцінки дає досить точні результати для приватних компаній або його ринкова капіталізація з якихось причин вважається непрактичною. Щоб оцінити вартість фірми, подивіться на ціни продажу порівнянних фірм.
- Ринкова капіталізація може вважатися недоцільною, якщо вартість компанії в основному утримується в нематеріальних активах, а інвестор надмірно впевнений або спекуляції з боку інвестора підвищують ціну. перевищувати розумні межі.
- Цей метод має деякі обмеження. По-перше, важко знайти достатньо даних, оскільки дохід для порівнянних підприємств дуже малий. Крім того, цей метод оцінки не робить суттєвої різниці у цінах продажу фірм, наприклад, чи змушена компанія продавати.
- Однак, якщо ви намагаєтеся знайти ринкову вартість приватної компанії, ваші можливості обмежені, і цей метод порівняння є простим способом зробити приблизну оцінку.
Знайдіть подібні компанії. Існує ряд рішень щодо вибору подібного бізнесу. В ідеалі, розглянуті компанії повинні бути в одній галузі, мати приблизно однаковий розмір і мати схожі продажі та прибуток, як компанія, яку ви хочете оцінити. Крім того, останнім часом необхідно враховувати ціни продажу (порівняних компаній), щоб точно відображати ситуацію на ринку.
- Якщо ви хочете визначити ринкову вартість приватної компанії, ви можете використовувати державні компанії тієї ж галузі та розміру для порівняння. Цей метод простіший, оскільки ви можете знайти ринкову капіталізацію цих публічних компаній за лічені хвилини, використовуючи метод онлайн-капіталізації.
Створіть середню ціну продажу. Після пошуку останніх цін порівнянних підприємств або цін подібних державних компаній, обчисліть середнє значення всіх цін. Це середнє значення можна використовувати як вихідну точку у вашій оцінці ринкової вартості компанії, яку ви шукаєте.
- Наприклад, припустимо, нещодавно 3 телекомунікаційні компанії середнього класу продали за 900 000, 1 100 000 і 750 000 доларів відповідно. В середньому ці 3 ціни продажу становитимуть 916 000 доларів США. Звідси видно, що ринкова капіталізація Anderson Enterprises у розмірі 1 300 000 доларів є надто оптимістичною оцінкою його вартості.
- Ви можете розглянути інші значення, виходячи з того, наскільки схожа компанія з цільовою. Наприклад, якщо компанія має дуже подібний за розміром і структурою компанію, яку оцінюють, ви можете обрати більший розподіл ваги її ціні продажу при розрахунку середньої ціни продажу. Для отримання додаткової інформації ви можете ознайомитись із деталями статті про обчислення середньозваженого.
Метод 3 із 3: Визначити ринкову вартість методом множення
Визначте, чи це правильний підхід для цього. Найбільш підходящим методом оцінки малого бізнесу є мультиплікатор. Цей метод використовує показники доходу, такі як валові продажі, валові продажі та запаси або чистий прибуток, і множить їх на відповідний коефіцієнт, щоб отримати вартість бізнесу. Цей метод є лише оцінкою і найкраще застосовуватись лише для попередньої оцінки, оскільки він опускає багато важливих факторів для визначення фактичної вартості компанії.
Знайдіть необхідні фінансові показники. Як правило, множення оцінки фірми вимагає щорічних даних про продажі (або дохід). Ви можете оцінити оцінку компанії, використовуючи цифри загальних активів компанії (включаючи вартість усіх поточних запасів та інших акцій) та норми прибутку. Ці значення, як правило, доступні у фінансовій звітності публічної компанії. Однак для приватної компанії вам потрібен дозвіл на доступ до цієї інформації.
- Дохід або дохід, а також комісійні та витрати на запаси, якщо такі є, відображаються у звіті про доходи компанії.
Визначте відповідний коефіцієнт для використання. Використовуваний коефіцієнт залежить від галузі, кон'юнктури ринку та будь-яких особливих проблем у бізнесі. Це число трохи довільне, але ви можете знайти більш точний номер у торговій асоціації або у бізнес-оцінювача. Хороший приклад - ціноутворення "основного правила" BizStat.
- Джерело фактора також вкаже відповідні фінансові дані, які використовуватимуться у ваших розрахунках. Наприклад, ваш загальний річний дохід (чистий дохід) є загальною відправною точкою.
Обчислити значення за коефіцієнтами. Як тільки ви знайдете необхідні фінансові цифри та відповідний множник, ви просто множите ці цифри разом, щоб знайти приблизне значення для компанії. Знову ж пам’ятайте, що це дуже приблизна оцінка ринкової вартості.
- Наприклад, припустимо, що відповідний мультиплікатор для середніх бухгалтерських фірм оцінюється як 1,5 * річний обсяг продажів. Якщо дохід Anderson Enterprises цього року становить 1 400 000 доларів, то метод множення дає ділову вартість (1,5 * 1 400 000), або 2 100 000 доларів.
Порада
- Причина ваших цін вплине на вагу, з якою ви можете дозволити собі ринкову вартість компанії. Якщо ви плануєте інвестувати в компанію, вам слід врахувати CAGR компанії, а не загальну вартість або розмір компанії щорічних складених темпів зростання компанії.
- Ринкова вартість компанії може значно відрізнятися від інших її цінностей, таких як її балансова вартість (чиста вартість фізичних активів мінус зобов'язання) та вартість бізнесу. (ще одна міра, що включає борг) через коливання боргових зобов’язань та інших факторів.
